紅杉資本周逵:只有投資創新才有最大的回報

創客貓 · 2019-07-02 15:20

我們一直處在技術創新的浪潮中

創客貓注:本文來源于以“智能+擁抱未來”為主題的“2019中國人工智能峰會”上,紅杉資本中國基金合伙人周逵圍繞投資創新、信息創新的特點發表的主題分享。

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演講中,周逵提到了他希望看到的創新,第一可能不完全是技術創新,而是先行一步和長線思維;第二個是應用創新、模式創新和組織制度創新;第三個是技術創新和科學進步。

他提到,紅杉投資創新的原因是“只有創新才有最大的回報”。那如何在巨大的回報和巨大的風險中取得平衡?他指出兩點,專注和專業。

他認為,當前科技創新最大的動力來自于三個層面:人的層面包括無盡的消費者欲望、以及無盡的創業者能量;技術層面則是信息技術革命、以及材料科學和生命科學的進步等;創新氛圍方面,是改革開放為創新提供了良好的土壤。

在投資創新過程中,紅杉資本也有一些觀察。周逵指出,第一,我們一直處在技術創新的浪潮中;第二,信息技術有一個鮮明時機特征,應用創新是一個層迭波浪發展,一次創新在又一次創新的基礎之上。這其中包含了應用創新窗口期越來越短,爆款越來越多;贏者通吃特征使得基礎設施服務企業極具市場地位和實力等。

最后,周逵指出了科技創新在一些比較有發展前途的領域上的應用,比如安全、醫療、出行、設備。

以下為周逵演講實錄:(經創客貓編輯,有所刪減)

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我今天匯報三個方面的內容,第一是我們堅持創新,投資創新的一些思考;第二是我們觀察到信息技術創新的一些特點;第三是我們投資的人工智能科技創新在一些應用上面的情況。

投資創新的體會

投資創新推動進步,為什么投資創新?我們的理解是只有創新才有最大的回報。另外一個,不創新蘊含了最大的風險。這是從一個投資公司的角度來看。

什么是我們希望看到的創新呢?可能不完全是技術創新,先行一步和長線思維在這個市場上都是特別特別珍貴的創新當一個創業者起得早,當一個創業者看得遠,我們都覺得這是一個非常珍貴的創新。

第二個是應用創新、模式創新和組織制度創新。

大家感受到應用創新、模式創新、組織制度創新帶來的好處,但是也有很多聲音說這不算多么牛的創新。實際上牛不牛,檢驗標準是什么?我們不覺得檢驗標準是技術多么高,而是說它帶給社會的進步,給我們生活的改善有多大。

當然我把它放一塊說,應用創新更多是從需求,解決問題的角度;而模式創新更多的是從組織資源的角度;組織制度創新,我可以舉一個例子,像我們這樣的公司是一個合伙制,像阿里巴巴也有合伙人制度,像華為,大家看到它的企業制度是不太一樣,所以在各個環節我們去理解創新的環節和價值。

第三個是技術創新和科學進步。從科技看到企業發展的核心能力,從科技再往深,可以看到對科學進步的呼喚和推動力。

而作為一個投資公司,剛才提到巨大的回報和巨大的風險,我們怎么平衡呢?第一個體會是專注,你不要看所有的東西,你看最代表未來的趨勢;第二個體會是專業,只有專業才有可能在這么大的風險和這么大的機會里面獲得成功。

第二個理解,最大的創新動力是來自于什么地方?

其實在最近幾十年,我們整個生活發生那么大的變化,所有的東西都是被需求推動的,所以消費者的欲望是無盡的

第二是無盡的創業者能量,這是整個中國叫世界最大的一個統一市場提供的機遇,也是中國創業者一直勤奮創新的表現。當然這也給一個投資公司在中國市場有非常大的作為。

第二個最大的創新是技術革命,尤其是在最近四十年信息技術的革命。來看一下這個信息技術革命的特征,實際上有一本書叫《距離的消失》,不光是距離,空間和時間都改變了以前我們對空間和時間的感受。

移動互聯網+智能手機的組合,Anyone/Anytime/Anywhere的連接。

在AI+IOT+5G,會展現智慧大腦和智慧終端,模擬人和局部超越人在某些地方的能力。比方說剛才第一個主題演講,深水機器人,其實我們可以每幾年去看一下這樣的一些行為,會發現這個機器人是越來越像人了。

另外,還可以展現材料科學和生命科學的進步,其實像芯片技術很大程度是材料科學的進步,生命科學的進步。現在對生命的解讀,把不治之癥變成慢性病,逐漸逐漸是可以在預測減少這個疾病的發生上面產生很多令人驚訝的突破。我想這個創新的動力源源不斷,從技術革命中獲得。

還有一個巨大的革命,最近有一篇文章叫《改革開放創新》,改革從制度上,開放從心態和交流上,是創新最大的動力

我把這三個點都當成最大的創新動力,實際上這三個到底誰更大?我想這三個是需要一個技術創新的氛圍。

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投資創新的一些觀察

紅杉資本在中國有14年的時間,在全球有47年的時間,其實一直堅持投資在技術創新,基本上活躍在每一個創新的浪潮中。

接下來我談幾個我們對投資創新的觀察。

第一個,我們一直處在技術創新的浪潮中。經常有一個比方說互聯網來了,PC互聯網、無線互聯網、信息連接、AI,實際上是不是一個時代的變化?實際上不是一個時代的變化,它是一直處在信息技術革命的浪潮中。這個浪潮是越來越小嗎?實際上我們感受是越來越大。

這里面一些特征,過去40年是以硅谷為中心的全球技術創新,過去20年紅杉有幸參與其中,中國信息技術應用創新舉世矚目,其實在很多方面是領先全球。過去十年的無線互聯網,還有未來十年,AI/云/5G、量子通訊技術和生命科學技術突破,帶來非常多的想象力。

在這個過程中,創新少了嗎?我們覺得今年的手機好像賣得比去年沒增長多少,甚至有的地方會減少,是不是這個窗口過去了?其實我們的體會是技術創新與應用的結合越廣的話,機會是越多的。就像這個半徑越大,圓周周長是越大的,發生的機會是更多的。每個公司到每年年底都會想明年到底干什么,實際上明年會有更多更多的機會,我們十幾年都是這樣的體會。

第二個,機會是不是小了?有一句話非常貼切,也是我們在這個行業投資的切身體會,就是人們往往高估了科技的短期影響,所以才會有過度的期待和一些長期的影響。一個新的東西在起伏振蕩,我們天天看到技術成熟的同時,也天天看到瘋狂和泡沫,但又會錯失很多機會,一直在熱情和沮喪之間起伏。但實際上技術的革命,技術進步沒有回頭,一直在朝前快速地發展。

信息技術投資的創新觀察之二,信息技術有一個鮮明時機特征,應用創新是一個層迭波浪發展,一次創新在又一次創新的基礎之上

像今天談到的人工智能,在運算技術、通訊技術上面,都是基于數學的算法,都是基于過去創新的基礎。提出來這個概念,其實已經幾十年,但是觸動應用,邁過用戶感受的法則,可能它是某一個時點的。比方說視覺技術,比方說即將到來的自然語言理解的這些技術。

應用創新有非常鮮明的窗口期特征,而且這個窗口越來越短,爆款越來越快,這也是一個感受。這種創新的公司好像一個標志,為什么大家會去統計這個公司成立到上市之間花了多少年?為什么會統計這個公司從第一個用戶到第一百萬個用戶到第一千萬個用戶花了多少時間?大家都會覺得越來越短,這個越來越短后面有它的原因。

另外還有上下場的特征,比方說從連接到智能,可能一下就是十年或者二十年時間;從消費互聯網到產業互聯網,其實過去十幾年大家看到都是解決消費互聯網的非常繁榮。大家看到未來產業互聯網會變得越來越繁榮,它也有后面的邏輯。另外過去生產作業方式是先做好,然后去找客戶,未來正在發生變化,局部的變化是客戶需要我就幫你做。

另外還有一個特征是應用創新的基礎設施化

還一個特征是Winner Takes All特征使得基礎設施服務企業極具市場地位和實力。我們突然看到產生一些巨無霸,都是一些新的事物,像龐然大物,不只是在中國,在全世界都是這樣。

這是我想談的信息技術應用的層迭和基礎設施化,其實正好是二十年的時間,每一個地方都是在創新的循序漸進的一個特點。而且在座的應該都會有印象,每一次應用創新出來,幾乎都產生了全中國的首富,應用創新帶來基礎企業的壯大,當然這些首富大部分都在變化。

二十年,你可以看到幾乎每一兩年都會有巨大應用的迭代,這些特征,我這里有幾個問號,可以面向今天和面向未來。就是它會逐漸變成所謂的基礎設施,什么叫基礎設施呢?價廉物美,非常唾手可得而且非常普遍,它根本不貴。

在我們印象中,比方說鐵路、照明、電話,這些可能都是基礎設施。但是我今天談的前面七個,大家可以自己去列,都變成基礎設施的時候,實際上這個社會效率是極大提高的,我們的生活也極大改善,而且出現剛才前面提到的窗口特征,他就越來越快。

大家看到不斷發展,那最缺的是什么?信用和信任。如果信任變成基礎設施的時候,是不是很多很多事情都可以發生,都會發生?大家可以去想象。隨著基礎設施的進步,貪婪的用戶不斷呼喚更廣泛更深層次的技術創新,他會提更多更高的要求。

提供基礎設施服務的市場領導者,能夠和有意愿投入巨大資源從事更深層次的技術創新,可能有的公司投資幾百億甚至上千億在技術創新,這些公司甚至會成為社會科技進步的中堅力量。我們現在可以看到像華為這樣的公司最近的一些爭執和討論,實際上是企業變成一個國家技術創新的鮮明符號。

另外,社會和企業的需求推動我們這種投資公司,風險投資機構更加愿意投入更深層次的科技創新

有望形成尊重科學和科學精神的社會風尚。當然我作為一個未來論壇的理事,這也是其中的一個原因。

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科技創新在具體領域上的應用

接下來我就用最后幾分鐘介紹一下紅杉資本在人工智能創新的一些投資,其實我的核心觀點是解決問題,科技解決應用的問題。

第一個和第二個,大家可能熟悉這兩位創業者,我把他們放在人工智能這上面的頭兩位,因為他們利用技術解決了特別大的問題,而且直接解決問題。大家從今日頭條這兩三年的感受可以看到他有一顆極其聰明的大腦,他們從美團這么多年的感受,可以感受他有極其高的效率。

第一個說的是2C,第二個想說的是安全。因為隨著數據的滲透,所有人都在連接,所有人都在數字化表達,其實所有人都可以讀到,都可以運算,所以我想說的第二個AI的案例是安全。

我們覺得在效率天平的另外一端是人對安全的訴求。要解決這個安全,安全需求極其大,但是安全產業非常小,這是我們的機會,所以我們做了不少的工作。這是我們在安全領域投入的一部分,我們是奇虎的第一個投資人,最后一個CONFLUX是安全供應鏈,我們希望在安全基礎設施的方面支持中國全球領先的創新公司。

第二個我想說的是醫療,醫療是一個最大需求最傳統作業的行業,我們希望技術能解決很多很多問題。當然今天面臨醫療的,從投資角度來說它的商業模式不是那么強壯。從某個角度會認為這是一個最大的壞消息,當然面向未來的話,你會把它看成最大的好消息。

我們在醫療AI的投資上,因為要解決的問題太多,我們在上面的投資是一個長長的名單。但是有一些很興奮的地方,比方說推想,它的產品解決肺結節讀圖判斷的問題,我們看到80%—90%的醫生會利用它做輔助診斷。我們還看到它的產品拿到FDA的二類認證,甚至有機會拿到三類認證,其實這就是一個技術創新在這樣一個巨大的傳統市場上循序漸進的步伐。因為剛才的那些特征,大企業沒有特別活躍,所以創新的企業有它的創新機會。

第三個,我想說的是出行。出行可能也是生活里面特別大的一個問題,(我們)除了在家庭、辦公室,其他的時間都在出行。

這里面有幾家公司可以簡單提一下,小馬智行,他是頭兩個拿到中國測試的執照,而且在中國有幾十個車隊在天天運行,而且這家公司剛剛拿到在加州運營的牌照,它在全球也是領先的一家公司。小牛、蔚來、出門問問、DIDI、滿幫、貨拉拉,可以看到出行的全套解決方案。

第四個方面我們想說的是一些設備,硬的東西,但其實硬的東西芯都是軟的。

多謝大家!

(以上為創客貓現場稿件,轉載請注明來源)

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